Ins heutige 10yr Auktion, seit die NFP-Nummer bei 08:30 am letzten Freitag, der US-Treasury-Markt kurz Deckung-Modus. Gab eine Märkte-Umfrage, die Angaben, die aktiven Handelsteilnehmer in der Treasury-Markt waren extrem kurz (um über 30 % die riesig ist) eine ganze Woche, bevor die NFP-Daten veröffentlicht wurde, und weiterhin, dass die Short-Position aufzubauen, als wir uns NFP näherten.
Die NFP-Zahl war stark (+ 200 k Arbeitsplätze) und so die Mkt sofort repriced niedriger ist, wie man erwarten würde. Der wichtige Teil der Informationen war jedoch nicht die Anzahl der NFP... Nein, die wichtige Informationen war die Mkt Aggregat Position (sehr kurze rein), weil am Ende ist es, die Positionierung vertreibt trading-Aktivität. Also, was würden Sie erwarten diese Großgemeinde Shorts zu tun, nachdem der Markt zu ihren Gunsten aufgrund der starken NFP-Daten gelöscht? Wenn Sie gesagt haben, "ihre kurz Abdeckung durch den Kauf des Marktes", würde Sie korrekt sein.
Normalerweise (in der Vergangenheit) würde diese Art von kurze Deckung Veranstaltung an einem einzigen Tag stattfinden. Jedoch weil das net kurze Position dauerte mehrere Tage (seit Dez-1) zu entwickeln, und war so weit verbreitet (nicht nur war die Short-Position groß... aber es war groß, die Zahl der Teilnehmer, die beteiligt waren), die folgende kurze Deckung-Rallye hat volle 4 Tage, bis der Markt zu arbeiten. Ich kann mit Zuversicht, dass jetzt sagen, dass große kurze Stellung überwiegend erbracht hat. Dies bedeutet nicht, der Markt ist lang, das bedeutet nur, dass der Markt nicht mehr eine eingebettete Short-Position, die benötigt, um decken zu kaufen.
Aus alle unsere Kurse auf Marktverhalten, wir wissen, dass wenn die letzte kurze betrifft (ist fertig kaufen) der Markt beendet (nicht mehr kaufen) hinauf und fällt zurück hinunter zu um fing alles. Ich denke, dass wir gerade gesehen haben.
Also ist die Frage "Was nun?"
Morgen haben wir die 30yr Bond Auktion und nächste Woche die 2 Jahre, 5 Jahre und 7yr Auktionen. Also, der Markt müssen Sie die Shorts aufnehmen die bevorstehende Lieferung zurücksetzen.
Ich könnte sagen, ein paar andere Flaum um Raum zu füllen, aber das ist wirklich alles dort ist zu ihm. Die Mkt müssen ein gewisses Maß an Short-Position eingebettet um Platz, die Versorgung (Auktionen) zu kaufen, und also, ich erwarte einen Pop auf dem Markt verkauft werden, um die Versorgung zu erleichtern. Wenn der Markt nicht "pop," erwarte damit nicht den Markt an kurzen wieder aktivieren dann ich Last-Minute-Setup zu verkaufen und vielleicht einen anderen Schwanz in der 30-Jahr-Auktion morgen.
Das ist die Strategie habe ich fürs erste. Ebenen werden im privaten Twitter-Stream.